在中東石油大佬“金錢+承諾”的猛追攻勢(shì)下，化工巨頭科思創(chuàng)歷時(shí)一年有余即將“名花有主”。10月1日，科思創(chuàng)股份公司與阿布扎比國(guó)家石油公司(ADNOC Group)旗下相關(guān)實(shí)體，包括ADNOC International Limited及其子公司ADNOC International Germany Holding AG(以下簡(jiǎn)稱“收購(gòu)方”)簽署投資協(xié)議。
 

　　收購(gòu)價(jià)格
 

　　協(xié)議規(guī)定，除其他事項(xiàng)外，收購(gòu)方將以每股62.00歐元的價(jià)格公開收購(gòu)科思創(chuàng)所有已發(fā)行股票。此外，ADNOC International 承諾，將全力支持科思創(chuàng)的“可持續(xù)未來”戰(zhàn)略。與此同時(shí)，科思創(chuàng)董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)決定，在交易完成后，公司股本將增加10%(即1890萬股)，新股將在交易完成時(shí)按要約收購(gòu)價(jià)發(fā)行給收購(gòu)方。因此，增發(fā)將在簡(jiǎn)化的排除認(rèn)購(gòu)條款下進(jìn)行，新股認(rèn)購(gòu)價(jià)為每股62.00歐元，總金額為11.7億歐元。因此，此次交易的總價(jià)值高達(dá)128.7億歐元(約合1002.14億元人民幣)，成為今年歐洲最大的并購(gòu)案例。
 

圖源：科思創(chuàng)
 

　　收購(gòu)后的發(fā)展戰(zhàn)略
 

　　除了價(jià)格，雙方還就收購(gòu)后的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行了深入討論。科思創(chuàng)表示，公司正全面轉(zhuǎn)向可持續(xù)經(jīng)濟(jì)，希望在保持運(yùn)營(yíng)獨(dú)立性的同時(shí)降低成本并避免裁員，同時(shí)增加對(duì)減排目標(biāo)的投資。ADNOC作為中東石油巨頭，據(jù)悉其手頭有近1500億美元的資金用于投資。公司正在向清潔能源供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，近年來已陸續(xù)收購(gòu)了OMV、NextDecade等多家能源企業(yè)的股份，并撥款230億美元用于推進(jìn)低碳解決方案。而據(jù)此次雙方簽署的聯(lián)合投資協(xié)議顯示，雙方的大部分需求均已談妥。科思創(chuàng)擁有明確的增長(zhǎng)戰(zhàn)略，并在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方面已取得顯著進(jìn)展，這將進(jìn)一步增強(qiáng)其在充滿吸引力的增長(zhǎng)市場(chǎng)中的卓越地位。ADNOC International將科思創(chuàng)視為其高性能材料和特種化學(xué)品業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)平臺(tái)，并對(duì)科思創(chuàng)的戰(zhàn)略前景及其實(shí)現(xiàn)完全循環(huán)的愿景充滿信心。主體不變：在這份有效期至2028年底的聯(lián)合投資協(xié)議中，科思創(chuàng)與ADNOC集團(tuán)的相關(guān)實(shí)體，包括ADNOC International，就合作關(guān)系的基本支柱達(dá)成了一致。協(xié)議特別明確了 ADNOC International的幾項(xiàng)義務(wù)，即要求其維持科思創(chuàng)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動(dòng)、公司治理和組織架構(gòu)。全力支持：ADNOC International已向科思創(chuàng)保證，將全力支持科思創(chuàng)的“可持續(xù)未來”戰(zhàn)略及其進(jìn)一步實(shí)施。為此，收購(gòu)方將在交易完成后，通過簡(jiǎn)化的排除認(rèn)購(gòu)條款，按要約收購(gòu)價(jià)格認(rèn)購(gòu)科思創(chuàng)增發(fā)的10%股份。按照每股62.00歐元的收購(gòu)價(jià)格，科思創(chuàng)將獲得11.7億歐元，用于推動(dòng)其增長(zhǎng)戰(zhàn)略的進(jìn)一步實(shí)施。完全信任：在該協(xié)議中，ADNOC International做出若干承諾，包括認(rèn)可德國(guó)現(xiàn)有的一般勞資協(xié)議、集體談判協(xié)議以及勞工委員會(huì)的權(quán)利。此外，協(xié)議中沒有計(jì)劃作為交易的一部分出售、關(guān)閉或大幅削減科思創(chuàng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，ADNOC International承諾不會(huì)采取任何上述行動(dòng)。投資協(xié)議還承諾保護(hù)科思創(chuàng)的技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)。此外，ADNOC International在投資協(xié)議中承諾，科思創(chuàng)將繼續(xù)以股份公司的形式進(jìn)行管理，不會(huì)與科思創(chuàng)簽訂任何控制權(quán)和/或盈虧轉(zhuǎn)移協(xié)議。該投資協(xié)議和ADNOC International在協(xié)議中的承諾表達(dá)了ADNOC International對(duì)科思創(chuàng)管理團(tuán)隊(duì)的高度信任和信心。因此，科思創(chuàng)董事會(huì)將繼續(xù)以現(xiàn)有成員構(gòu)成負(fù)責(zé)公司的運(yùn)營(yíng)管理和戰(zhàn)略方向。無論過程如何，此次收購(gòu)對(duì)雙方都是互惠互利的。科思創(chuàng)避免了因大環(huán)境影響導(dǎo)致的裁員和戰(zhàn)略收縮，還為未來發(fā)展獲得了資金保障；ADNOC則即將獲得全球前三的MDI、TDI、聚醚產(chǎn)能，以及化工新材料和下游眾多應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從上游原料端向應(yīng)用端的布局轉(zhuǎn)移。
 

　　(信息來源：科思創(chuàng)、DT新材料等)